Mereka adalah bagian dari perjanjian hukum yang menyampaikan pemilikan bersyarat dari aset dari pemiliknya (gadai janji) kepada pemberi pinjaman (gadai janji) sebagai jaminan pinjaman. Kepentingan cagaran pemberi pinjaman dicatat dalam daftar dokumen hak milik untuk maklumat orang ramai, dan dibatalkan apabila pinjaman dibayar sepenuhnya.
Hampir semua harta benda sah boleh digadaikan, walaupun harta tanah (tanah dan bangunan) adalah yang paling biasa. Apabila harta peribadi (perkakas, kereta, perhiasan, dll.) Digadaikan, ia dipanggil gadai janji peribadi. Dalam kes peralatan, harta tanah dan kenderaan, hak untuk memiliki dan menggunakan barang gadai janji biasanya tetap dimiliki oleh gadai janji, tetapi (kecuali dilarang secara khusus dalam kontrak gadai janji), gadai janji berhak untuk mengambil alih Prosedur) pada bila-bila masa untuk melindungi keselamatan anda.
Namun, dalam praktiknya, pengadilan umumnya tidak menggunakan hak ini secara automatik ketika datang ke perumahan dan membataskannya hanya pada beberapa situasi tertentu. Sekiranya berlaku kegagalan, gadai janji dapat menetapkan penerima untuk menguruskan harta tanah (jika itu harta tanah perniagaan) atau mendapatkan perintah penyitaan dari mahkamah untuk mengambil alih dan menjualnya. Agar sah, gadai janji mesti untuk jangka masa yang ditentukandan gadai janji mesti mempunyai hak penebusan dalam pembayaran hutang pada atau sebelum akhir tempoh tersebut. Gadai janji adalah jenis instrumen hutang yang paling biasa kerana beberapa sebab, seperti kadar faedah yang lebih rendah (kerana pinjaman dijamin), prosedur biasa, mudah, dan tempoh pembayaran yang agak lama. Dokumen yang dibuat pengaturan ini disebut sebagai bil penjualan gadai janji, atau hanya gadai janji.
Gadai janji adalah seperti produk kewangan lain kerana penawaran dan permintaan mereka akan berubah bergantung pada pasaran. Atas sebab itu, kadangkala bank boleh menawarkan kadar faedah yang sangat rendah dan kadangkala mereka hanya dapat menawarkan kadar yang tinggi. Sekiranya peminjam bersetuju dengan kadar faedah yang tinggi dan mendapati setelah beberapa tahun bahawa kadarnya telah menurun, dia boleh menandatangani perjanjian baru pada kadar faedah yang lebih rendah setelah melonjak beberapa kenaikan. Ini dipanggil "pembiayaan semula."
